Hypothek schneller tilgen oder die Differenz lieber investieren?

Wann die Sondertilgung gewinnt

• Ihr Zinssatz ist hoch. Je höher der Satz, desto höher die sichere Rendite, die Sie festschreiben, und desto schwerer rechtfertigt eine unsichere Anlage das zusätzliche Risiko.
• Ihre Risikotoleranz ist gering. Würde ein fallendes Portfolio Sie dazu bringen, im schlechtesten Moment zu verkaufen, schützt Sie der sichere Weg vor Ihrem eigenen Verhalten.
• Sie schätzen Sicherheit. Ein sinkender Saldo und ein früheres Tilgungsdatum sind real, und für viele Menschen ist die Ruhe ebenso viel wert wie die Prozente.

Wann das Investieren gewinnt

• Ihr Zinssatz ist niedrig. Ist die sichere Rendite klein, hat eine langfristige Anlage mehr Spielraum, sie zu übertreffen.
• Ihr Horizont ist lang. Zeit glättet die schlechten Jahre. Je mehr Jahre Sie Geld investiert lassen können, desto stärker setzt sich der Durchschnitt über die Schwankungen durch.
• Sie haben bereits Liquidität. Ist Ihr Notgroschen vorhanden und können Sie einen Abschwung aussitzen, ohne das Geld anzutasten, lässt sich die unsichere höhere Rendite leichter halten.

Der Liquiditätskompromiss

Das ist der Teil, den die Menschen unterschätzen. Geld, das Sie in Ihr Haus tilgen, ist schwer zurückzuholen. Es senkt Ihren Saldo, liegt aber nicht auf einem Konto, von dem Sie abheben können. Sinkt Ihr Einkommen oder kommt eine große Rechnung, holen Sie dieses Eigenkapital nicht leicht heraus, ohne umzuschulden oder zu verkaufen. Investiertes Geld lässt sich dagegen meist innerhalb von Tagen verkaufen.

Die Wahl dreht sich also nicht nur um Renditen. Sie dreht sich um Zugriff. Eine Sondertilgung verwandelt flexibles Bargeld in illiquides Immobilien-Eigenkapital. Das kann genau richtig sein, wenn Ihr Notgroschen solide und Ihr Job stabil ist, und genau falsch, wenn sich Ihre Lage ändern könnte. Entscheiden Sie, wie viel Flexibilität Sie brauchen, bevor Sie einen einzigen Euro lenken.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Stellen Sie sich €300 freien monatlichen Cashflow vor, eine Hypothek zu 5 % und eine erwartete langfristige Anlagerendite von etwa 7 % vor Steuern. Die Zahlen unten sind illustrativ und gerundet, keine Prognose.

• Sondertilgung: die €300 bringen sichere 5 %. Kein Risiko, kleinerer Saldo, frühere Ablösung. Rund €15 gesparte Zinsen im ersten Jahr auf diese Tranche, mit zunehmender Wirkung, je weiter der Saldo sinkt.
• Investieren: die €300 zielen im Schnitt auf ~7 %, also vielleicht €21 in einem typischen ersten Jahr, in einem schlechten aber ein Verlust. Höheres erwartetes Wachstum, echtes Risiko, und das Bargeld bleibt verfügbar.

Der Abstand zwischen sicheren 5 % und unsicheren 7 % beträgt etwa zwei Punkte. Für manche ist diese Zwei-Punkte-Prämie die Schwankung und die Liquidität wert. Für andere gewinnen das Tilgen von Schulden und der ruhige Schlaf. Es gibt keine allgemeingültige Antwort, denn die Eingangsgrößen sind persönlich: Ihr Zinssatz, Ihr Horizont und wie viel Sie ein unsicheres Jahr an Stress kosten würde.

Die Regel: zuerst der Puffer

Vor beiden Optionen sollten Sie einen Notgroschen über mehrere Monate notwendiger Ausgaben in bar aufbauen. Den letzten liquiden Euro zu tilgen oder zu investieren ist der häufige Fehler. Zwingt Sie ein Schock dann, zu einem schlechteren Satz zu leihen oder Anlagen zur Unzeit zu verkaufen, haben Sie den Nutzen beider Strategien zunichtegemacht. Erst der Puffer, dann die Wahl, dann den Rest automatisieren.

Die am schwersten zu bestimmende Größe ist meist nicht der Zinssatz. Es ist, wie viel freier Cashflow Ihnen jeden Monat wirklich bleibt, nachdem alles Reale abgeflossen ist. VESTELON FLOW liest einen einzigen hochgeladenen Kontoauszug, ohne Bank-Login, und zeigt den freien monatlichen Cashflow, den Sie tatsächlich in die eine oder andere Richtung lenken können. Der erste Bericht ist kostenlos, sodass Sie die echte Zahl sehen, bevor Sie sie festlegen.

Häufige Fragen

Ist eine Sondertilgung wirklich eine sichere Rendite? Ja. Jeder sondergetilgte Euro wird nicht mehr zu Ihrem Hypothekenzins verzinst, also entspricht die Ersparnis genau diesem Satz, ohne Marktrisiko. Genau das macht sie zu einem nützlichen Maßstab für jede Alternative.

Was, wenn Hypothekenzins und erwartete Rendite nah beieinanderliegen? Liegen beide nahe beieinander, entscheidet meist Liquidität und Temperament. Investieren hält Bargeld verfügbar, die Sondertilgung beseitigt Schulden und Risiko. Wählen Sie die Option, deren Nachteil Sie tragen können.

Soll ich das freie Geld zwischen beidem aufteilen? Viele tun das, sobald der Puffer steht. Eine Aufteilung sichert einen Teil der sicheren Ersparnis und einen Teil des Wachstumspotenzials und mindert das Bedauern, alles auf den Weg gesetzt zu haben, der schlechter läuft.

Dieser Artikel ist eine allgemeine Information darüber, wie der Vergleich funktioniert, keine Finanzberatung. Ihr Zinssatz, Ihre Steuersituation und Ihre Umstände sind individuell. Ziehen Sie vor einer Entscheidung ein Gespräch mit einer qualifizierten Beraterin oder einem qualifizierten Berater in Betracht.